2005年深圳市金融运行报告（摘要）
中国人民银行深圳市中心支行
1 货币信贷概况
2005年深圳银行业各项业务健康发展，存贷款保持增长，票据业务大幅增长，现金投放继续增长，银行机构改革稳步推进，经营状况得到改善。
一、银行类金融机构门类齐全，功能完善
截至2005年末，深圳共有银行类金融机构64家，其中国内金融机构21家，外资金融机构43家，总资产11992.7亿元（图1）。总体来看，深圳银行类金融机构门类、市场规模、业务品种、服务水平等居全国大中城市前列，较好地发挥了配置资源、支付清算等功能，具备了较强的抗风险能力，可望在中长期内保持平稳、健康运行的态势。
二、人民币存款在波动中增长，外汇存款下降较快
2005年末深圳市金融机构本外币各项存款余额9486.7亿元，同比增长16.6％，增幅同比上升1.5个百分点。其中，人民币存款在波动中增长，外汇存款下降较快（图2）。
人民币存款的结构上，受2004年10月加息及人民币升值的影响，2005年储蓄存款增速明显快于上年。同样原因，定期存款占比高于上年，而且值得注意的是，企业定期存款占比在年末首次超过储蓄定期存款占比。
受人民币升值影响，2005年深圳市金融机构外汇存款（尤其是外汇储蓄存款）下降较快，占本外币存款余额的比重下降0.3个百分点。
三、人民币贷款增长逐渐恢复，外汇贷款增速迅速下降
2005年末深圳市金融机构本外币各项贷款余额7596.8亿元，同比增长15.6％，增幅同比下降5.3个百分点。其中，人民币贷款增长经历了上半年的乏力后在下半年逐渐恢复，外汇贷款增速迅速下降。
2005年辖区国内银行改革引导信贷业务理性增长，贷款增速呈“快回落—缓回升”的走势。上半年，辖区各行调整信贷政策，开始收缩规模、提升质量，贷款增速连续五个月下降，到5月末达到近年最低水平3.7％。不过由于我国融资结构过度依赖间接融资以及银行受考核影响而恢复投放，下半年人民币贷款增速逐渐恢复（图3）。
由于短期融资券与票据市场的发展为企业提供了更有效率的短期融资渠道，企业对银行短期贷款的需求减少，2005年深圳人民币信贷资金的长期化趋势比往年更显著，年末，人民币中长期贷款占比达到48.8％，上升5.0个百分点。
2005年由于国内银行外汇头寸紧张，收紧外汇贷款投放，深圳市外汇贷款增速同比下降50.8个百分点。
四、现金投放继续增长
2005年深圳市投放继续增长。其中储蓄存款净支出占同期现金净支出的比例为65.5％，仍是深圳市现金投放的主要渠道。
五、票据业务大幅增长
深圳市经济发达，票据结算量大，票源丰富，加之银行为解决巨额存差带来的流动性相对过剩，及调整资产结构、改善资产质量而鼓励发展票据业务，2005年深圳市票据业务再次迎来大幅增长。其中，承兑余额同比增长9.0％，增幅同比上升14.6个百分点；贴现余额同比增长285.2％，增幅同比上升303.7个百分点（图4）。票据业务的快速增长是对短期贷款增速回落的重要补充。
六、银行改革稳步推进，经营状况不断改善
七、香港人民币业务快速发展，深港合作成效显著
截至年末，共有42家香港银行开办人民币业务；香港人民币存款余额223.7亿元，同比增长85.6％；内地人民币银行卡在香港交易量67.7亿元，同比增长1.2倍，在一定程度上反映了内地赴港消费量增长较快。
2 利率水平监测
2005年，深圳市利率水平保持平稳。国内金融机构人民币贷款上浮利率占比缓慢上升，运用浮动利率定价方式范围逐步扩大；外资银行新发生人民币贷款大部分执行下浮利率，贷款定价方式以固定利率为主。外币贷款利率不断升高。货币市场收益率曲线全面下移，带动深圳市票据市场利率持续下行。香港人民币存款利率保持稳定。
一、贷款上浮占比缓慢上升，企业规模与贷款利率水平密切相关
2005年一至四季度深圳市国内商业银行执行上浮利率的贷款发生额分别占贷款发生总额的25.55％、32.84％、34.81％和34.13％。股份制商业银行新增上浮利率贷款占比稳步上升，区域法人机构贷款利率水平显著增加。大型企业贷款下浮占比与小型企业贷款上浮占比均占其全部贷款总额50％左右，中型企业贷款上浮、基准、下浮比例各占该类贷款三分之一左右。
二、取消个人住房贷款优惠利率并放开个人住房贷款利率上限，商业银行政策执行效果并不明显
据我行监测，3－9月，深圳市各国内商业银行执行上浮利率个人住房贷款占个人住房贷款发生总额比例一直在7％左右波动。第四季度，利率水平显著下滑。12月份，深圳市国内商业银行个人住房贷款执行上浮利率占比仅为0.92％，下浮比例为90.73％（图5）。主要原因：一是辖内某股份制银行新发生的个人住房贷款利率基本集中于基准利率。二是价格竞争仍是当前各行住房信贷业务的主要营销手段。
三、运用浮动利率定价方式范围逐步扩大，区域中资法人商业银行定价能力有所提高
2005年第4季度深圳市国内商业银行新发生浮动利率贷款占全部新发生贷款比例为46.15％，分别比第1、2、3季度高出24.57、18.82、11.27个百分点。区域中资法人商业银行采用浮动利率定价贷款占比为42.98％，分别比四大国有商业银行、股份制商业银行高11.98和10.79个百分点。
四、外资银行新发生贷款大部分执行下浮利率，贷款定价方式以固定利率为主
五、小额外币存款利率多次上调，市场反应总体较为平淡；受国际市场利率变动影响，深圳市外币贷款利率不断走高
2005年，深圳市美元一年期固定利率贷款、按月浮动利率贷款分别由1月份的3.7092％、3.5803％升至12月份的5.28％、5.47％。港币一年期固定利率贷款12月为5.2835％，比1月增加3.3205个百分点。
六、超额准备金率下调后，商业银行大量资金被挤入货币市场，货币市场收益率曲线全面下移，带动深圳市票据市场利率持续下行
七、香港人民币存款利率保持稳定
（一）2005年2月前，各档次人民币存款利率有所提高。2005年2月，3个月及1个月定期存款利率分别比2004年2月提高0.08个百分点和0.07个百分点。原因是：一是参加行能从兑换中图利，提高存款利率有利于扩大兑换规模。二是2004年多家参加行预期短期内将扩大香港人民币业务范围，纷纷提高存款利率吸纳客户，以壮大业务基础。
（二）2005年3月至今，各档次存款利率保持稳定，未发生变化
原因是：目前各参加行给予客户的人民币存款利率已高达0.7％至0.86％不等，而参加行在清算行人民币存款利率固定为0.865％。在当前各参加行人民币资产运用渠道单一背景下，短期内人民币存款利率难有上调空间。
（三）大银行存款利率普遍低于中小银行（图6）
大银行人民币活期存款利率一般在0.45％左右，中小银行活期存款利率在0.5％－0.75％之间，大新银行定存利率甚至高达0.85％。
（四）2005年5月起，同期限存款利率港币逐渐高于人民币（图7）
2005年12月，香港10万元以下人民币活期存款、月内加权平均利率分别为0.46％、0.71％，分别低于同档次10万元以下港币存款利率1.7和2.14个百分点。
3 金融市场运行
2005年深圳银行间市场交易活跃，短期融资券受追捧；银行汇率风险意识增强，外汇即期交易异常活跃；保险业驶入良性发展快车道；中小企业板成股市融资新亮点，黄金市场建设取得突破性进展，民间借贷不活跃，金融市场创新前景广阔。
一、银行间拆借交易萎缩，债券交易成倍增长，短期融资券受追捧
由于证券市场不景气，2005年深圳信用拆借同比下降47.6％。银行间债券市场交易保持活跃，全年累计成交量同比增长1.2倍。2005年深圳金融机构在银行间市场的交易总额5.0万亿元，占全国交易量的11.0％，全国排名第三，净融入资金1.3万亿元，同比增长近5倍。
2005年5月，短期融资券出台引起深圳金融机构和企业的高度关注。辖内南山开发集团公司、深圳高速公路股份公司、中信证券、招商证券等四家企业获准在银行间市场发行短期融资券63亿元。与此同时，辖内各行积极参与短期融资券的承销，招行为招商局、淮北矿业、哈药股份承销了45亿元短期融资券。
二、外汇即期交易异常活跃，新业务品种交易较少
2005年7月人民币汇率形成机制改革后，辖内各行汇率风险意识增强，及时将结售汇风险头寸在银行间市场进行平补，即期外汇市场交投异常活跃，交易总量同比增长94.3％，卖差（卖出－买入）同比增长131.5％，二者均创历史新高。
2005年我国银行间外汇市场推出外币买卖和远期外汇交易业务后，辖内分别仅有3家和2家银行参与交易，外币买卖交易总量仅占全国交易总量的0.8％。
三、证券市场仍然呈弱市格局，中小企业板成股市融资新亮点，证券机构在调整中发展
2005年深证综指全年下跌11.7％，股票成交额同比减少21.5％。年内，境内股票市场唯一新发股票在深交所中小企业板上市。年末，中小企业板上市公司总数达到50家，筹资29.1亿元，占深市筹资总额的96.0％。
继2004年南方、汉唐证券公司之后，2005年深圳市又有大鹏、五洲和昆仑等三家证券公司爆发支付危机。年内，各相关部门组织了对南方、汉唐、大鹏证券公司的清算工作，并组织实施大鹏、五洲、昆仑证券公司及20家证券营业部和3家证券服务部的风险处置。中国建银投资有限责任公司在竞拍购买原南方证券的相关证券类资产的基础上于深圳设立中国建银投资证券有限责任公司。截至年末，深圳共有证券法人机构15家，基金管理公司15家，期货公司11家。
2005年，全市77家上市公司（其中在中小企业板块上市2家）积极推进股权分置改革，共有30家已完成（或已进入）股权分置改革，总市值占辖区上市公司总市值60.0％，市值比例在全国主板市场排名第一。
四、保险业驶入良性发展快车道
2005年，深圳保险市场体系不断完善，各项业务良性发展，服务地方经济社会发展成效显著。
截至2005年末，深圳保险市场主体35家，基本形成门类较为齐全的市场组织体系和较充分的市场竞争。辖内保险专业中介发展迅速，促进了保险市